sexta-feira, 26 de fevereiro de 2021

Os segredos de Peter Lynch para ganhar 29% ao ano

Ele é considerado um dos melhores administradores de fundos da história. O qual conseguiu atingir um retorno médio anual de 29,2% ao longo de seus 13 anos à frente do Fidelity Magellan Fund e aposentou-se bem cedo para passar mais tempo com sua família.

Estou falando sobre Peter Lynch. Lenda viva do investimento. E que vale a pena parar um pouco para ler, pois garanto que há algo que pode ser aprendido. Quais foram os segredos do sucesso de Peter Lynch?

Vamos começar com seu princípio de investimento mais famoso: "invista no que você conhece".

Parece bobo, mas essa premissa simples pode ajudá-lo a detectar e encontrar bons negócios subvalorizados. 

A verdade é que Peter Lynch desenvolveu um estilo de investimento de crescimento de valor. Ou seja, usou a análise fundamentalista para comprar ações de empresas em crescimento a um preço razoável. E, justamente por isso, conseguiu investir em mais de uma centena de empresas que multiplicaram seu valor em mais de 10 vezes. Que ele mesmo batizou de "tenbaggers". Ele realmente era um investidor muito versátil e com muito bom senso. 

Outra de suas ideias é que os preços normalmente seguem os lucros. Peter Lynch percebeu que os preços das ações de longo prazo aumentavam com os lucros. Então aproveitou as correções nos preços das ações em relação aos benefícios para comprá-las. 

Outra das chaves do sucesso de Peter Lynch é evitar a compra de empresas importantes ou relacionadas a negócios de moda. Talvez desta forma algumas boas ações lucrativas do momento tenham sido perdidas. Mas também certamente, isso o salvou de alguns problemas. E, como um bom método de investimento, você deve seguir seus princípios.

Porque às vezes investir com sucesso consiste em cometer o mínimo de erros possível. É por isso que Lynch também costumava excluir empresas com endividamento excessivo de sua forma de investimentos. E do outro lado da escala, ele tinha apetite de investimento em empresas com caixa líquido. Algo que não seja condição necessária para ser uma empresa lucrativa, mas que proporcione certa segurança e garantias da saúde financeira da empresa.

Tudo isso faz parte do trabalho de análise financeira das demonstrações financeiras das empresas. Mas, além dessa função de qualquer gestor de fundos, Lynch também passou um tempo conversando, encontrando e conversando com proprietários de empresas. Porém, mais trivial e não menos importante, era tirar conclusões de suas experiências ou das pessoas ao seu redor, como consumidores de produtos, para identificar ideias de investimento. Muitas vezes, os investimentos mais atraentes estão escondidos em ações pouco conhecidas ou acompanhados por analistas profissionais.

Peter Lynch costumava dizer que, exceto em casos de grandes surpresas, as ações são bastante previsíveis em períodos de vinte anos. Tentar saber a direção que uma ação vai tomar em um ou dois anos é tão provável quanto jogar uma moeda. Por isso, afirmou também que se perdeu muito mais dinheiro na tentativa de antecipar os movimentos e correções do mercado do que nas próprias correções. Mais uma confirmação de que o market timing não é lucrativo.

Há uma frase que reflete muito bem esse comportamento impulsivo e habitual de investimento: "todo mundo tem cérebro para ganhar dinheiro na bolsa, mas nem todo mundo tem estômago suficiente. Se você é daqueles que sofre ao ver sua carteira de investimentos cair em momentos de pânico do mercado, é melhor não investir em ações".

E que por outro lado, você tem que saber conforme Lynch, que se você não passar algum analisando as empresas em que deseja investir, terá as mesmas chances de sucesso que um jogador de pôquer apostando sem olhar as cartas.

Percebe-se  que tudo isso tem muito a ver com visão de longo prazo em investimento, paciência e bom senso. Mais uma vez a personalidade do investidor desempenha um papel fundamental no sucesso dos investimentos, além da seleção de ativos.

Se você quiser saber mais detalhes sobre as chaves do processo de investimento de Peter Lynch, recomendo que leia seu best-seller, "O jeito Peter Lynch de investir". Vale muito a pena. Para mim, é um livro de leitura obrigatória se você quer aprender a investir no mercado de ações. É muito fácil de ler e fornece dicas simples para você colocar em prática.

Abraços,

Cowboy Investidor

14 comentários :

  1. Investimento em ações exige conhecimento, paciência, disponibilidade para perder (ninguém só ganha), discernimento e uma dose de sorte.
    O investidor deve ter um perfil adequado, em ações tudo pode mudar pra melhor ou pra pior em 1 dia, alguns dias... é tudo muito volátil e na bolsa brasileira volatilidade é a regra.
    "Especalistas" muitas vezes erram tanto como os amadores. Teve quem apostou em Via Varejo a mais de R$30,00 nesse início de ano, assim como havia quem acreditava em IRB a R$20,00 - R$ 25,00 agora.
    E vi isso em vídeos de "entendidos" do assunto.
    Fora isso no mundo da RV há muitas distrações, pseudo oportunidades imperdíveis e muita masturbação mental em fóruns e comentários nas mais diversas mídias.

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    1. to segurando o IRB na carteira, vamos ver no q dá

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    2. Olá, Anônimo.

      O que tem mais na internet são os especialistas, mas quando surge uma coisa quase todos escondem e pulam fora.

      Abraços!

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  2. Hoje em dia com Bitcoin e GameStop, o povo está fazendo justamente o contrário do que ele fala, né mesmo?

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    1. Olá, Anônimo.

      Verdade. Para mim isso tudo é especulação. Claro que muitos ganham dinheiro, mas não deixa de ser um jogo.

      Abraços!

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  3. otimo texto
    tenho q ler esse livro um dia

    abs!

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  4. Muita gente na bolsa que não sabe o que tá fazendo lá, o mercado vai se reciclar mais cedo ou mais tarde e jogar essas pessoas para fora.

    Esses dias vi um pai ensinando para um filho jovem para que esse investisse em OI, IRB, Gol e CVC, pois essas ações eram boas para ganhar dinheiro. Qual a base do conselho? Nenhuma, pois a análise terminava por aí.

    A galera não tem filosofia de investimentos e só quer ganhar o máximo possível na bolsa e para isso se comporta igual jogador de pôquer como bem falado no texto.

    Ótimo post.

    Abraços,
    Pi
    https://poupadordointerior.blogspot.com/

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    1. Olá, PI.

      É verdade. Muita gente entrou nessa pandemia para apostar. Esse pai só está olhando preço. Nem olhou os fundamentos.

      Abraços!

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  5. Muito legal o texto, Cowboy!

    Já havia ouvido falar nesse cara mas nunca li sobre. Vou pegar pra ler esse livro que você indicou.

    Abraço!
    https://engenheirotardio.blogspot.com/

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    1. Olá, ET.

      Vale a pena ler. Ele é um dos investidores mais conhecidos.

      Abraços!

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  6. Ótima resenha, Cowboy 👏

    Ajuda muito na decisão de comprar um determinado livro 😀.

    Abraço!

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    1. Olá, PC.

      Obrigado. Sim, é um livro muito bom. Tenho ele e mais um monte sobre investimentos.

      Abraços!

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